Фото с сайта http://exocur.ru

Российский рынок акций на прошлой неделе зафиксировал минимальный рост: индексы ММВБ и РТС смогли подтянуться на 0,76% и на 0,92% соответственно. При этом середина недели отличалась волатильностью.

Тон задало рейтинговое агентство Standard & Poor's, которое объявило о понижении прогноза долгосрочного кредитного рейтинга США. Новость вызвала быструю, но короткую распродажу. В результате, всю оставшуюся неделю инвесторы отыгрывали это падение, и в целом динамика получилась достаточно слабой.

Начало текущей недели совпало с праздниками в Европе, и активность западных инвесторов будет невысокой. На российских биржах также не стоит ждать резких движений: сигналов для продолжения роста нет. Тем не менее, ликвидность и цены на сырье по-прежнему находятся на высоких уровнях, что сдерживает активность продавцов.

«Наиболее существенным событием этой недели, способным серьезно повлиять на настроения инвесторов будет публикация данных по ВВП США за I квартал, — поясняет аналитик ИК «Уралсиб Кэпитал» по стратегии Вячеслав Смольянинов. — В случае публикации позитивных данных рынок продолжит держаться на текущих уровнях. Однако если данные не оправдают ожиданий инвесторов, то это увеличит риски распродажи, поскольку многие инвесторы могут сократить позиции в преддверии летнего затишья».

В сложившейся ситуации среднесрочным инвесторам, ориентирующимся на голубые фишки, лучше пока оставаться вне рынка и открывать длинные позиции после коррекции либо после появления четких свидетельств о продолжении роста.

С позиции технического анализа привлекательно смотрятся бумаги «Полиметалла». В начале прошлой недели компания представила слабые операционные результаты, что привело к снижению котировок на протяжении 4 дней подряд. «После коррекции бумаги опустились до нижней границы восходящего канала, находящейся на уровне 528 рублей, но пробить ее так и не смогли, — рассуждает аналитик ГК «Алор» Наталья Лесина. — Теперь наиболее вероятен отскок бумаг компании к 21-дневной скользящей средней — 563 рубля». Дополнительную поддержку акциям окажет сохраняющаяся на рынке волатильность и растущий спрос на драгоценные металлы.

В качестве краткосрочной торговой идеи могут быть интересны акции ОГК-2 и ОГК-6. Контроль в обеих компаниях принадлежит группе «Газпром энергохолдинг», которая в ближайшее время намерена объединить эти компании в единую структуру. По оценкам экспертов «Тройки Диалог» установленная мощность новой компании будет на уровне 17,7 ГВт, что сделает ее крупнейшей среди ОГК. Расчетная рыночная капитализация объединенной структуры превышает 3,3 млрд долларов и по этому параметру она уступает лишь ОГК-4.

«Параметры объединения, включая коэффициенты конвертации, должны быть озвучены уже во вторник утром, и они будут определяющим фактором для динамики акций, — указывает аналитик ИК «Тройка Диалог» Александр Котиков. — Консолидация должна быть позитивна для компаний, в частности, из-за потенциала снижения издержек и увеличения ликвидности, но предсказать коэффициенты сложно, поэтому, на наш взгляд, вполне оправдано открыть длинную позицию по обеим бумагам в равной пропорции».

Среднесрочным инвесторам могут быть интересны акции «Трансконтейнера». На прошлой неделе совет директоров РЖД одобрил продажу блок-пакета акций компании через открытый аукцион до конца года, стартовая цена — 380 млн долларов. «Подобная оценка предполагает 3% дисконт к текущей рыночной стоимости компании, — отметила аналитик «ТКБ Капитала» Татьяна Задорожная. — Впрочем, на пакет уже наметилось, по меньшей мере, два претендента: группа FESCO и Globaltrans. Конкуренция между ними может задать новые уровни оценки «Трансконтейнера», что окажет поддержку его бумагам».

Инвесторам, более склонным к рискам, стоит обратить внимание на акции FESCO. В случае победы на аукционе группа станет крупнейшим акционером «Трансконтейнера», увеличив свой пакет с нынешних 12,5% акций до 37,5%. Это позволит FESCO создать крупнейшую диверсифицированную интегрированную транспортную компанию. Однако в случае проигрыша у компании возможен конфликт с новым акционером «Трансконтейнера» и реализация стратегии по увеличению своей доли на контейнерном рынке встанет под вопрос.

Эта неделя будет насыщена важными событиями и публикацией данных макроэкономической статистики. ФРС США в среду огласит свое решение по монетарной политике. В четверг будут опубликованы показатели ВВП США. В пятницу, 29 апреля, Совет директоров Банка России планирует рассмотреть вопрос о ставке рефинансирования.

В России продолжится сезон отчетностей. 27 апреля годовую отчетность по МСФО и операционные результаты за I квартал представит Группа «Протек». На следующий день аналогичные данные опубликует «Фармстандарт». 29 апреля свои годовые результаты по МСФО выпустит группа «Газпром».

• Код для вставки в блог