Фото с сайта http://developers.org.ua

Специализирующаяся на оффшорной разработке программного обеспечения американская компания с белорусскими корнями Epam Systems раскрыла подробности своего размещения акций (IPO), которое состоялось 8 февраля на Нью-Йоркской фондовой бирже. Напомним, что компания разместила 6 млн акций (13% от общего числа) по цене $12 за акцию, объем размещения составил $72 млн. Сама компания выручила от размещения $24 млн, акционеры - $48 млн.

Результаты IPO оказались ниже ожиданий организаторов размещения: изначально планировалось, что ценовой коридор составит $16-18 за акцию, а объем размещения – 7,4 млн акций, что в денежном выражении составило бы $118 млн – 133 млн. Капитализация компании составила $490 млн, что на $160-240 млн меньше ожиданий. Впрочем, Epam решила увеличить число акций, которые продавала сама компания, с 1,5 млн до 2 млн. В итоге объем привлеченных Epam средств оказался на нижней грани ожидаемого коридора в $24 млн – 27 млн. А вот акционеры из-за сокращения объема размещения с их стороны с 5,9 млн до 4 млн акций и меньшей , чем планировалось, цены размещения, не досчитались $44,8 млн – 56,4 млн.

Из акционеров больше всех акций в ходе размещения продала инвестиционная компания Siguler Guff, чьими фондами управляет Russian Partners. Компания выручила $30,33 млн, ее доля сократилась с 52,5% до 43,6%, цена оставшегося пакета в момент размещения составила $215,28 млн. Первоначально компания собирались заработать на размещении $56,4 млн - 66,9 млн.

«ВТБ-Капитал» выручил от IPO $4,553 млн, при первоначальном плане $8,9 млн - 10 млн. Пакет, которым «ВТБ-Капитал» владеет через оффшор Rainmeadow Holdings, сократился с 7,7 % до 6,4%, его рыночная стоимость составила $31,39 млн.

Фонд Euroventures Capital Partners продал акций на $2,246 млн, у него остался 3,1% пакет акций Epam стоимостью $15,48 млн. Фонд Da Vinci CIS Private Sector Growth Fund выручил $3,66 млн, у него остался пакет в 5,1% акций стоимостью $25,236 млн.

Топ-20 менеджеров Epam Systems, разбогатевших на IPO

Источник: CNews Analytics

Из топ-менеджеров Epam Systems больше всего акций продал гендиректор и основатель компании Аркадий Добкин, выручив от размещения $5,34 млн при первоначальном плане $8,78 млн - 9,88 млн. Пакет Добкина сократился с 14,1% до 12,5% акций, его стоимость в момент размещения составила $61,45 млн. Другой основатель компании Леонид Лозер продал акций лишь на $200 тыс, у него осталось 6,2% стоимостью $30,4 млн.

Президент Epam по операциями в Европе Карл Робб (Karl Robb) заработал в ходе размещения $670 тыс, у него остаются 2,3% акций. Технический директор Балаз Феджес (Balazs Fejes) получил $520 тыс, у него осталось 1,5% акций Epam. Робб и Феджес были основателями венгерской компании Fathom Technology, объединившейся с Epam в 2004 г.

Основатель российской Vested Developmnet Сергей Ежков, объединившейся с Epam в 2006 г., в ходе IPO получил $260 тыс. А вот другого основателя этой компании — Анатолия Гавердовского - некоторое время назад покинувшего Epam, в числе акционеров компании не оказалось, хотя после объединения он получил пакет акций. В инвестиционном проспекте Epam сообщается, что в 2010 г. она уладила разбирательства с неназванным бывшим топ-менеджером, выкупив 986 тыс. принадлежавших ему акций за $9 млн. В момент размещения этот пакет стоил $11,832 млн. Гавердовский от комментариев отказался.

CNews подсчитал, сколько выручили во время IPO 20 топ-менеджеров Epam, а также сколько стоят оставшиеся у них пакеты акций (исходя из цены размещения). Большинство из этих топ-менеджеров владеют не акциями, а опционами. Соответственно, при расчете стоимости оставшихся у них пакетов акций учитывалась стоимость реализации этих опционов. При этом опционы не учитывались при расчете доли пакетов акций от общего числа ценных бумаг Epam.

Цена реализации опционов у различных топ-менеджеров разная: она устанавливалась советом директоров компании в индивидуальном порядке. У финансового директора Ильи Кантора имеются пакеты опционов по трем различным ценам реализации. У Робба, Феджеса, Ежкова и вице-президента по развлечениям и медиа Алекса Ляшока имеются как пакеты принадлежащих им акций, так и опцины. При этом стоимость реализации принадлежавших Ежкову опционов нельзя вычислить из раскрытых Epam материалов, поэтому стоимость оставшегося у него пакета акций расcчитывались, исходя из диапазона стоимости реализации оцпионов других топ-менеджеров - $1,52 — 6,88 за акцию.

• Код для вставки в блог