Фото с сайта http://forsfortuna.com

Перед инвестором, имеющим солидные сбережения, всегда стоит проблема выбора: какой вид наиболее доходных вложений выбрать? Проценты по облигациям недостаточно велики, фондовый рынок акций в последние месяцы лихорадит, индексы то взлетают, то падают вниз. Дальнейший взлет курса золота тоже вызывает сомнение, ну а недвижимость привлекает слишком пристальное внимание налоговиков… Что же делать человеку с деньгами? Как сохранить и приумножить свои сбережения? Такой вопрос издание Коммерсантъ задало председателю совета директоров «Арбат капитала» Алексею Голубовичу.

Он подтвердил, что сегодняшний экономический спад будет властвовать в мировой экономике, судя по всему, надолго, и определить направление инвестиций все сложнее. Даже казалось бы надежные валюты ведут себя абсолютно непредсказуемо, поэтому вкладывать в них деньги сегодня не совсем разумно. Раньше, в качестве примера стабильно растущих цен на недвижимость, приводились квартиры в английской столице. За три последних года курс фунта к доллару снизился на 25%, и доход лондонских рантье упал до исторического минимума. Да и у всего есть предел, и цены на недвижимость не могут расти вечно.

Лучшим активом–убежищем в годы финансовых неурядиц всегда было золото. Но сегодня эксперты сомневаются, что цена троицкой унции этого драгоценного металла останется в коридоре 1,5-1,7 тысяч долларов США. Для этого нужна как минимум согласованная эмиссия, проведенная США и Евросоюзом и стабильно низкие процентные ставки. Возможно, в краткосрочном периоде это и будет возможно, но прогноз на несколько лет для золота неутешителен. Скорее всего, цена на этот металл достигла своего пика, и теперь будет только снижаться.

Никто не отрицает, что инвестор, успевший построить дом в центре Парижа или Москвы, сможет в долгосрочной перспективе заработать миллионы. Но дорогая недвижимость крайне неликвидна, да и вопросов со стороны налоговых органов в последнее время к рантье все больше и больше.

Драгоценности всегда являлись спутником успеха и благополучия. В предкризисные 2006-2007 годы, когда зарплаты банкиров и взятки чиновников достигли исторических максимумов, продажи драгоценностей демонстрировали годовой рост в 10%. Пиковые продажи в 2007 году составили 151 миллиард долларов. Разразившийся в 2008 году глобальный финансовый кризис обрушил и рынок драгоценностей. Но драгоценные камни, наоборот, стали пользоваться повышенной популярностью.

Определить характеристики инвестиционных камней достаточно сложно. Как правило, в качестве объекта вложения средств используют камни весом более половины карата и качеством выше среднего. В частности, в период с 2006 по 2010 год таких камней было продано более чем на 70 миллиардов долларов. Стоимость бриллиантов на протяжении последнего десятилетия увеличивалась на 2-3% в год.  В 2010 году драгоценные камни продемонстрировали рост цены на 6%. Характерно, что в кризисные годы бриллианты весом более 4 карат дорожают ускоренными темпами. В отдельные периоды они приносили своим владельцам до 20% годовых.

Впрочем, проценты, приведенные выше, абсолютно неприменимы для особо редких и крупных бриллиантов. Цены на такие камни остаются стабильно высокими, несмотря ни на какие мировые кризисы. Так, даже в 2008 году розовые и голубые бриллианты продавались по 1,6 и 1,4 миллиона долларов за карат.

Алексей Голубович считает, что популярность бриллиантов среди инвесторов будет расти. Несмотря на то, что до сих пор драгоценные камни отставали от золота, они становятся все более востребованными у состоятельных инвесторов из Китая, Индии и России.

Прежде всего, своей привлекательности в виде инвестиций бриллианты обязаны своей физической природой. Они обладают наилучшим соотношением вес/цена. Это предельно упрощает их хранение и перевозку. Ликвидность бриллиантов увеличивается благодаря постоянному спросу на них со стороны ювелиров. Кроме того, возможность и простота передачи из рук в руки позволяет совершать сделки, о которых никогда не узнает налоговая служба.

Существуют и реальные примеры использования этих преимуществ бриллиантов для совершения многомиллиардных сделок.

Несомненным минусом драгоценных камней является невозможность определения их точной цены в любой момент времени. У бриллиантов есть достаточно много критериев оценки в зависимости от чистоты и цвета. Впрочем, цену инвестиционных камней можно определить достаточно быстро и точно. Желательно, чтобы бриллиант не был «обременен» ювелирным изделием или нестандартной огранкой. Настоящую рыночную цену бриллиантов не стоит искать в ювелирных магазинах, утверждает директор «Арбат капитала».

Он советует инвесторам посетить крупные торговые порталы в Интернете. На них бриллианты продаются с сертификатами. Стандартная процедура предусматривает возможность возврата камня, если при ближайшем рассмотрении он чем-то не понравился покупателю. Зато цена покупки в этом случае на может оказаться процентов на двадцать ниже, чем в ювелирном магазине в Женеве, Лондоне, Гонконге или другом городе мира.

В качестве такого сайта Алексей Голубович привел Blue Nile. Это один из самых крупных онлайн – продавцов драгоценных камней. Жесткая конкуренция, которая существует в этом сегменте рынка, не позволяет ритейлерам зарабатывать больше, чем 5-7%. Рентабельность работы таких ресурсов намного ниже, чем, скажем, магазинов Tiffany. Покупатель в таких магазинах платит не только за камни, но и за раскрученный бренд. Впрочем, настоящему инвестору интересна цена покупки, а не громкое имя продавца. Не помешает и сертификат гемологической экспертизы. Солидный дилер или онлайновый ритейлер предоставляет сертификаты на все камни, которые весят больше 0,5 карата.

Какие же критерии существуют при покупке драгоценных камней? Алексей Голубович уверен, что главным является их ликвидность. Что тут говорить – сотня камней весом в 1-2 карата может быть реализована намного быстрее, чем пара бриллиантов весом в 3-4 карата, которые стоят столько же. Самыми ликвидными являются стандартные камни, с круглой огранкой, весящие не менее карата. Специалисты рекомендуют приобретать бриллианты с цветовой характеристикой не ниже F и минимальным уровнем чистоты VS.

В настоящее время в мире существует пять наиболее авторитетных гемологических организаций. Это GIA (США), HRD (Бельгия), SSEF (Швейцария) и международные - IGI и EGL. Сертификаты, которые выдают эти центры, признаются в любой стране. Впрочем, специалисты все же рекомендуют прибегнуть к помощи международных сертификационных центров -  GIA или IGI.

• Код для вставки в блог